✴️ Qué son los Fondos Vanguard y por qué invertir en ellos

Si alguien te preguntara a quién considerarías el Messi o el Cristiano Ronaldo de la gestión pasiva y los fondos indexados, ¿qué responderías?

Si no eres un especialista en la materia o nunca has leído nada al respecto probablemente ni sepas de lo que te estamos hablando, pero si te has informado mínimamente al respecto, lo más probable es que tu respuesta haya sido Vanguard.

Hace más de 45 años, Vanguard revolucionó la industria de fondos de inversión y, desde entonces, millones de inversores confían en esta entidad para depositar sus inversiones a través de los fondos indexados y los ETF.

Pero, ¿qué es Vanguard y por qué es tan conocida y relevante para los inversores?

Te lo explicamos.

⭐ Qué son los fondos Vanguard

En 1974, Jack Bogle fundó Vanguard con 45 años. En aquel momento quizá no alcanzaría a pensar que había puesto en marcha una de las instituciones de inversión con más reputación en la industria de fondos en todo el mundo. 

Es popularmente conocida por haber sido la primera gestora del mundo en lanzar un fondo indexado, en concreto al S&P 500, uno de los precursores del actual Vanguard 500 Index Fund.

Su importancia ha sido tal que este hecho cambió por completo la industria de los fondos de inversión para siempre

En ese mismo momento había nacido la gestión pasiva y, a pesar de las feroces críticas iniciales, especialmente por parte de la propia industria, había llegado para quedarse. 

En la actualidad, Vanguard gestiona activos por valor de 5,1 billones de dólares (diez veces la capitalización bursátil del Ibex 35), de los que 440.000 millones están bajo el paraguas del fondo indexado al S&P 500. 

Pero el S&P no es el único; en la actualidad, Vanguard gestiona una amplia gama de fondos indexados diversificados a nivel geográfico, sectorial y por tipo de instrumento, tanto de renta fija, como de renta mixta y renta variable. 

Se calcula que tiene la confianza de más de 20 millones de inversores en 170 países, y es la segunda gestora más grande del mundo solo por detrás de Blackrock. 

OJO: Lo que vas a leer a continuación podría herir la sensibilidad de tu asesor financiero

⭐ Por qué Vanguard no es conocido en España

La gestión pasiva supone en torno al 40% de la estrategia de inversión en Estados Unidos. Sin embargo, en España, y aunque en los últimos años cada vez son más los inversores que se acercan a esta estrategia de inversión, todavía sigue siendo residual en cuanto a volumen de capital gestionado.

De hecho, los fondos Vanguard, a pesar de ser famosos al otro lado del Atlántico, no son prácticamente conocidos en nuestro país. Hasta hace poco tiempo, ni siquiera se podía encontrar en las ofertas de los fondos de las comercializadoras, fundamentalmente los bancos.

Pero, ¿por qué han llegado tan tarde a nuestro país? ¿Y por qué todavía siguen siendo tan poco relevantes?

El motivo que explica este retraso está en las comisiones. Los fondos Vanguard, al replicar índices bursátiles, pueden ofrecer costes mucho más competitivos al pequeño inversor, haciendo que los márgenes de intermediación de las comercializadoras sean mucho más reducidos.

A las entidades no les interesa ofrecer fondos indexados en general y fondos Vanguard en particular, ya que no ganan dinero con ellos.

De hecho, en muchos casos, ofrecen fondos que simplemente replican índices disfrazados de gestión activa (y, por supuesto, con sus correspondientes comisiones), cuando un partícipe podría conseguirlos a un precio mucho más reducido a través de gestoras como Vanguard.

⭐ Por qué invertir en Vanguard es buena estrategia

Aunque los fondos indexados de Vanguard no son muy conocidos en España, para muchos expertos son la mejor opción posible para invertir tus ahorros.

Pero, ¿por qué me tengo que fiar? Si ni siquiera los conozco.

Es cierto, pero ya hemos demostrado por qué la industria de fondos de inversión no quieren que sepas que existe esta posibilidad y que se pueden invertir en ellos. 

Y para muestra, un botón: ¿Sabías que el 95% de los fondos de inversión de gestión activa no superan a sus índices de referencia (también conocido como benchmark) de forma consistente?

Es más, ¿sabías que a 15 años, la inmensa totalidad de los fondos comercializados en España pierden con sus respectivos índices bursátiles de referencia?

Demoledor, ¿verdad? Y no solo eso; si restas las comisiones que te cobran por gestionar ese patrimonio frente a sus índices, la comparativa sale todavía peor parada.

Por eso, invertir en fondos que repliquen a los índices es la mejor opción posible. Es una inversión mucho más barata, rentable y diversificada a largo plazo.

Y Vanguard es una de las mejores opciones para hacerlo.

⭐ Cómo invertir en fondos y ETF Vanguard en España

La historia de Vanguard en España es relativamente reciente. Cada vez son más las entidades que ofrecen fondos y ETF de Vanguard dentro de su oferta de productos

BNP Paribas

BNP Paribas es una de las pocas entidades que ofrecen fondos Vanguard en España, y la primera que lo hace sin mínimo (En el folleto del fondo aparece una aportación mínima de 100.000 €, pero no se aplica debido a la existencia de cuentas ómnibus, es decir, cuentas que reúnen la inversión de muchos inversores en una única cuenta para llegar a esos 100.000 € entre todos ellos). 

Es una opción muy a tener en cuenta, porque la oferta de Vanguard en esta entidad es bastante amplia. 

A estos fondos se puede acceder sin un mínimo y con comisiones que oscilan entre el 0,25 y el 0,40%. 

La mala noticia es que, desde el 1 de julio de 2018, BNP Paribas ha comenzado a cobrar una comisión trimestral de 0,05% más IVA por custodia a sus clientes por las clases de fondos de clase limpia (también conocidos como clases clean), es decir, aquellas que no apliquen retrocesiones al banco, entre las cuales se encuentra Vanguard.

¿Es posible evitar esta comisión? La respuesta es sí

Esta comisión no se aplica si al menos el 50% de la cartera está compuesta por otros fondos que sí apliquen retrocesiones. Es decir, si por ejemplo tenemos en nuestra cartera un 55% de fondos Amundi y un 45% de fondos Vanguard, nos ahorraríamos esta comisión.


Entre los fondos más importantes destacan los siguientes:

Entre sus inconvenientes destaca su pobre interfaz. No es nada intuitiva y hasta hace poco tiempo, ni siquiera permitía algunas operativas imprescindibles para un inversor en fondos indexados como la posibilidad de realizar órdenes periódicas. 

Tampoco tiene app para móvil, de modo que la operativa a través de este tipo de dispositivos es compleja y poco amigable.

Renta 4

Renta 4 es una entidad española que tiene su sede en Madrid, y en la actualidad cuenta con 57 oficinas repartidas por todo el territorio español.

Su plataforma es mucho más intuitiva y amigable que la de BNP, además de ofrecer plataforma y operativa para dispositivos móviles.

Sin embargo, el mayor inconveniente es que sus mínimos son muy elevados y alejados de lo que cualquier pequeño inversor puede permitirse, desde 100.000 €.

Además, y al igual que BNP, cobra una comisión de custodia del 0,25% en sus clases limpias, entre las cuales se encuentran los fondos Vanguard.

Sus fondos más interesantes son los siguientes:

ING

A pesar de que la gama de fondos índice de ING es reducida y más cara que otros fondos índice, la entidad holandesa ofrece desde 2015 ETFs de Vanguard dentro de su oferta de Bróker NARANJA.

Tiene una interfaz muy sencilla y minimalista. Es posible operar a través de dispositivos móviles y, por supuesto, desde ordenadores personales.

Cobra 8 € por cualquier operación en España y 20 € por operaciones en Europa de importe inferior a 30.000 € y el 0,20 % sobre lo invertido para operaciones de mayor importe.

Además, no cobra  comisión de custodia en al realizar una operación al semestre ni comisión por cobro de dividendos y otras operaciones financieras.

Fondos Vanguard ING

La ventaja de ING es que, además de operar con su Bróker, tiene todos los servicios de cualquier otro banco, de modo que podemos disponer de todas estas opciones en una única entidad, lo que sin duda es mucho más cómodo. 

Roboadvisors

Los roboadvisors son gestores automatizados de inversiones que utilizan los fondos índice para constituir una cartera que se ajusta al perfil de riesgo de cada inversor.

Invirtiendo a través de ellos estaremos haciéndolo, indirectamente, en fondos Vanguard, de una forma sencilla, transparente y, por supuesto, más barata que los bancos tradicionales.

Indexa Capital

Indexa Capital ofrece una cartera de fondos indexados de varias gestoras, entre las que se encuentra Vanguard.

Ofrece tres tipos de productos: una cartera de fondos de inversión, un plan de pensiones y un EPSV, solo para ciudadanos del País Vasco.

A través de un sencillo test inicial, el sistema asigna un perfil de riesgo al cliente y, en base a ello, crea una cartera de fondos adecuada a ese perfil. 
Por ejemplo, una cartera confeccionada para un riesgo de 10 sobre 10 (el máximo riesgo posible), la cartera diseñada es la siguiente:

El coste medio de Indexa en la cartera de fondos de inversión es de un 0,82%. Un cliente paga un 0,63% menos que la media de las comisiones del sector.  

Las tarifas son las siguientes:

Mas info: Nuestra opinión sobre Indexa Capital

PlanesFondos indexadosPlanes de pensiones
y EPSV
Comisión de gestión0,19%0,13%
Gastos de custodia0,18%0,07%
Comisión de Indexa0,10 - 0,45%0,40%
Otros costes-0,04%
COMISIÓN TOTAL0,47 - 0,82%0,64%

Finizens

Finizens es un robo advisor español de reciente creación.

Las principales gestoras en las que invierte Finizens son Blackrock, State Street Global Advisors y, por supuesto, Vanguard.

Ofrece diferentes carteras de inversión: un plan de inversión adaptado al perfil del cliente, un plan de pensiones y una cartera para niños.

Los costes totales dependen del tipo de producto:

 Plan de InversiónPlan de Ahorro /
Niños
Plan de Pensiones
Comisión de gestión0,15 - 0,42%0,20%0,30%
Gastos de depositaria0,18%-0,10%
Gastos corrientes0.22%0,17%0,10%
Costes de asesoramiento-0,49%0,34%
Otros costes-0,01% (+prima seguro)0,01%
COMISIÓN TOTAL0,6 - 0,82%0,87% (+ prima seguro)0,85%

Más info: Nuestras opiniones sobre Finizens

Popcoin de Bankinter

Popcoin es un roboadvisor perteneciente a Bankinter que ofrece dos tipos de servicios de inversión: carteras de fondos indexados y carteras de fondos gestionados. 

La cartera de fondos indexados ofrece una inversión basada en fondos índice, diversificada y con bajas comisiones, al más puro estilo de otros roboadvisors con características similares y con varios perfiles de riesgo.

Entre las gestoras que forman parte de estas carteras se encuentra Vanguard en la cartera de fondos indexados, que están formadas por entre 4 y 6 fondos de inversión.

El perfil de riesgo de cliente se utilizará para determinar el porcentaje de renta fija y variable del siguiente modo:

PerfilPorcentaje renta fijaPorcentaje renta variable
Defensivo85%15%
Conservador75%25%
Moderado50%50%
Dinámico30%70%
Agresivo15%85%

Las comisiones dependen del tipo de producto:

 Carteras gestionadasCarteras indexadas
Comisión de gestión0,73%0,48%
Costes de los activos de inversión0,70%0,25%
Comisión total1,43%0,73%

más info: nuestras opiniones sobre Popcoin

En definitiva, los fondos Vanguard son los producto estrella dentro de la gestión pasiva. Sin embargo, en España todavía es difícil acceder a ellos, a pesar de que en otros países son la gestora con mayor volumen de capital bajo gestión.

Es de esperar que, con la consolidación de los roboadvisors como alternativa a los bancos tradicionales y el interés cada vez mayor de los inversores por este tipo de productos, cada vez sean más las entidades que ofrezcan fondos Vanguard dentro de su oferta de fondos y ETF.

Esperemos que así sea.

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